又見百度!與國金證券合作推出大數據基金

2016-01-07 10:01 來源:36Kr
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  銀行、保險和證券是金融領域最重要的三個板塊,近來百度動作頻頻,繼與中信銀行、安聯保險先后合作成立百信銀行、百安保險之后,百度宣布與國金證券合作,共同推出大數據量化基金——“國金百度大數據基金”,進而完成對二級市場的布局。

  量化基金并不是一個新鮮事,美國從幾十年前就開始有自動化的交易出現,目前美國股票市場絕大部分的交易都是通過計算機自動完成。但是受限于數據源,傳統機構在進行量化投資時采用的參考因子相對有限,主要是依賴財務數據和交易數據。

  傳統的量化方法當然是有效的,尤其是量化投資剛出現的時候,在市場上獲得了很大的成功,通過分析交易數據得到統計上的規律,可以應用于未來的投資。可是這其中有兩個問題,其一是交易數據是公開數據,隨著參與者越來越多,所有量化模型都存在退化的問題,其二是交易信息實際是事件反映在交易上的結果,無法在這之前進行獲知。

  而百度擁有的是 8 億用戶的搜索數據,這其中包括對個股、主題詞匯、公司主營業務等方面信息的搜索。這些數據可以反映散戶對證券市場、個股、投資主體關注程度,可以用于判斷熱點板塊、進行事件驅動型投資、預測經濟景氣程度。更重要的是,大數據的信息是領先指標,可以在信息反映到交易之前,對行情做出判斷。

  二級市場是一個多方博弈的市場,掌握更多信息的一方將獲得競爭優勢。美國的金融市場是成熟市場,主要由機構主導,相對比較理性,而中國是一個散戶占比 70%甚至更高的一個市場,而散戶群體更加情緒化,決策分散,缺少行為邏輯。之前市場對這一部分人群的行為認知是缺失的,至少是不能量化的,而百度通過大數據的技術,可以做到對這一部分數據的獲取和分析。

  百度大數據金融商業負責人伍茜給我們舉了一個例子,通過大數據的分析,百度發現每次股災前夕,理發師群體整體上對股票相關的搜索明顯變得活躍,這一指標可被用作減倉的信號。類似的做法在國外也有先例,例如英國的 DERWENT 基金,就利用推特的數據對市場進行預測。

  據悉百度和國金在策略上采用漏斗式的合作方式,即由百度根據大數據分析貢獻一部分因子,國金按照傳統的金融分析方法貢獻一部分因子,對資產進行多級篩選,最終確定出投資的標的。

  大數據分析的應用還只是第一步,未來更大的想象空間在于金融大數據庫。金融市場今后十年的此類服務需求將持續增長,大數據將成為投資的必要工具,市場的前景十分廣闊。


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